2024年10月18日至25日是“2024年世界投資者周”，我們組織了一些內容，幫助揭示各類金融產品風險，引導投資者識別和防范非法證券活動；普及投資者適當性管理相關法律法規和基礎知識，增強投資者風險防范意識，傳導理性投資、價值投資、長期投資的理念。
當前，非法證券期貨活動點多面廣，具有較強的迷惑性和隱蔽性，嚴重損害群眾利益，擾亂資本市場秩序，影響社會和諧穩定，必須全方位加強宣傳教育，做好源頭防控。
本期內容我們整理了一些投資理財常受騙的案例：
1）非法推薦股票基金期貨；
指無資格機構和個人向投資者或客戶 等服務對象提供公募基金以及其他中國證監會認可的投資 產品的投資建議，并直接或者間接獲取經濟利益的業務活 動。“非法推薦股票期貨”是指無資格機構和個人向投資者 或客戶提供證券期貨投資分析、預測或建議等直接或間接有 償咨詢服務的活動。“非法推薦股票、基金、期貨"行為模 式主要包括：
①網絡直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創建或利用互聯網平臺開設直播室或發布短視頻，以主播、播主，博主、圈主等名義直接或間接推薦股票基金期貨。
②微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過微博、微信等網絡社交工具，以“股神”“大V” “老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。
③軟件推薦股票基金期貨。主要指通過銷售或提供推薦股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見、選擇建議、買賣時機建議，預測價格走勢等。
④培訓推薦股票基金期貨。主要指通過推銷“理財”“投資者教育”“財商教育”“炒股”“買基”等課程，舉辦投資講座、報告會、分析會等方式直接或間接推薦股票基金期貨。
根據《基金法》有關規定，“非法推薦基金（公募）”行為涉嫌擅自從事基金服務業務。根據《證券法》有關規定, “非法推薦股票”行為涉嫌非法經營證券業務。根據《期貨交易管理條例》有關規定，“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經營期貨業務。
2）違法違規私募基金；
《關于加強私募投資基金監管的若干規定》第3條，未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行私募基金業務活動，法律、行政法規另有規定的除外。
私募基金管理人應當在名稱中標明“私募基金”“私募基金管理”“創業投資”字樣，并在經營范圍中標明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金理”“創業投資基金管理”等體現受托管理私募基金特點的字樣。
《關于加強私募投資基金監管的若干規定》第6條，私募基金管理人、私募基金銷售機構及其從業人員在私募基金募集過程中不得直接或者間接存在下列行為：
通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體，講座、報告會、分析會等方式，布告、傳單、短信、即時通訊工具、博客和電子郵件等載體，向不特定對象宣傳推介，但是通過設置特定對象確定程序的官網、客戶端等互聯網媒介向合格投資者進行宣傳推介的情形除外。
3）場外配資；
指以高于投資者支付的保證金數倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進行股票、期貨交易，并收取利息、費用或收益分成的活動。行為模式主要包括：
①系統分倉模式。主要指配資中介機構利用賬戶分倉系統將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給投資者進行股票、期貨配資交易。
②出借賬戶模式。主要指配資中介機構將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進行股票、期貨配資交易。
③虛盤配資模式。主要指配資中介機構利用虛擬股票、 期貨交易系統組織投資者進行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實際進入證券、期貨交易市場。
④點買配資模式。主要指點買人（即資金需求方）提供 股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶，雙方經配資中介機構撮合后進行股票、 期貨配資交易，并按約定分享投資收益。
根據《證券法》《期貨交易管理條例》有關規定，從事 “場外配資”涉嫌非法經營證券、期貨業務（行為模式①②④）。從事虛盤配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動（行為模式③）。
4）股市黑嘴；
指編造、傳播虛假信息或誤導性信息， 影響股票價格或交易量，甚至操縱市場等牟取非法利益的機構和個人。行為模式主要包括：
①編造、傳播證券虛假信息。主要指通過編造、傳播虛假信息或誤導性信息，擾亂證券市場。
②蠱惑交易。主要指傳播虛假或者不確定的重大信息， 誘導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進行相關交易或者謀取相關利益。
③搶帽子交易。主要指對證券及其發行人、上市公司公 開作出評價、預測或者投資建議，誤導投資者作出投資決策， 影響證券交易價格或交易量，并進行與其評價、預測、投資 建議方向相反的證券交易。
④利用信息優勢操縱。控制發行人、上市公司信息的生 成或者控制信息披露的內容、時點、節奏，誤導投資者作出投資決策，影響證券交易價格或交易量，并進行相關交易或者謀取相關利益。
根據《證券法》有關規定，上述行為分別涉嫌編造傳播虛假信息或者誤導性信息（行為模式①），及操縱證券市場（行為模式②③④）等。
5）非法發行股票；
根據國家規定，公開發行股票，須經中國證監會核準，未經依法核準，任何單位和個人不得公開、變相公開發行股票。非公開發行股票，不得采用廣告、公告、廣播、網絡、短信等公開方式或變相公開方式進行。
非法發行股票活動的表現形式主要有四種。包括：
①編造公司將在境內外上市或證券發行獲得批準等虛假消息，誘騙社會公眾購買所謂“原始股”，或者私下簽署轉讓協議、認購協議；
②非法中介機構以投資咨詢機構、外國公司駐華代表處等名義，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司證券；
③通過購買權益份額或簽訂投資協議、持股協議等方式，非法或變相公開發行證券；
④跨地區成立多家公司，以不同公司的名義售賣股權或者通過傳銷模式售賣股權，從而規避《證券法》有關公開發行的規定。
股票是一種高風險金融產品，依法發行股票的公司，不會向投資者保證取得高收益。現在，有些不法分子編造公司即將在境內外上市或股票發行已經獲得有關部門批準的謊言，誘導社會公眾購買所謂“原始股”，實質上是在騙取錢財。買賣股票，要通過中國證監會批準設立的證券公司進行，以免上當受騙。
6）非法代客理財；
指非法機構利用互聯網非法向社會公眾從事證券投資咨詢、證券投資基金銷售以及其他委托理財業務，通常采用公告、廣播、電傳信息、電話、說明會、聯誼會、推薦會、朋友介紹等方式，編造虛假信息，以高額回報為誘餌，詐騙群眾錢財。
不法分子以“承諾收益”、“利潤分成”、“坐莊操盤”等形式吸引投資者合作炒股，他們通常會以賬戶、資金均在投資者自己手中來打消投資者顧慮，以對客戶承諾投資收益或無投資損失為誘餌，誘使客戶交出賬戶操作權，同意其直接代替客戶操作。
非法代客理財往往具有以下特點：
①代客理財的主體并不具有法定的理財資質。這些機構大多以“投資顧問公司”、“咨詢管理公司”、“私募基金”等為名，但事實上并沒有取得證監會的營業核準，屬于非法經營證券業務的機構。
②在作案手法上，他們均以確保高額回報為誘餌，招攬客戶成為會員，收取高額的服務費和投資款。
③更狠的，不法分子往往對多個投資者的賬戶進行反向操作，然后根據投資者盈虧情況分別采取分成和置之不理的做法，即對賺錢的投資者要求收益分成，對虧損的投資者就一走了事。
投資人要認清非法理財的本質和危害，提高識別能力，自覺抵制各種誘惑。不要輕信陌生人發來的“盈利圖”，不加入全是陌生人的“投資群”。堅信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”、“快速致富”的投資項目進行冷靜分析，避免上當受騙。
不要相信微信、抖音等平臺上認識的陌生人，薦股、釋放所謂內幕消息都是騙子的慣用伎倆，其最終目的是通過他們搭建的非法理財平臺、釣魚網站，誘騙受害者投資。
要有風險自擔意識，非法證券活動是違法行為，參與者投入非法證券活動的資金及相關利益不受法律保護。因此投資者一定要認真識別，謹慎投資。
7）境外機構違規提供跨境證券期貨基金交易服務；
一些境外機構向境內主體跨境開展境內禁止的、未對外開放的金融業務。一些境外持牌機構未獲得境內相關牌照，借助互聯網面向境內主體提供金融服務。主要包括：
①跨境開立銀行賬戶等銀行服務。在一些境外銀行網站上，境內個人通過互聯網提交開戶信息就直接開戶（中間無見證環節）。隨后，境內個人編造“旅游”等虛假名目，將境內資金匯至境外個人同名賬戶（大多受到境外銀行境內合作者的“匯款”指導）。
②跨境證券投資服務。部分境外證券經營機構在未取得境內相關牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯網平臺向境內投資者提供境外證券投資服務，屬于“跨境交付”范疇，超出了我國在服務貿易總協定框架下的開放承諾。從業務實質看，這些跨境互聯網券商應認定為在我國境內“無照駕駛”，涉嫌非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兌換無關。
③跨境支付服務。一些境外收款公司未取得境內支付牌照，通過視頻、公眾號、微信群等方式在境內吸引跨境電商注冊，通過合作的境外銀行為其開立境外收款賬戶歸集資金。2018年有境外房地產公司攜帶移動POS機在我國境內為購房者提供刷卡支付服務。銀行卡清算機構靠自身無法監控移動POS機行為，從交易記錄看，在境內刷卡與在境外刷卡顯示信息基本一致，只能依賴境外收單機構進行監測管理，難度較大。
④跨境比特幣、ICO交易服務。境外機構或境內機構通過境外網站向境內居民提供比特幣、ICO交易服務，這一業務在我國是非法的。根據2021年9月人民銀行等十部門發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，虛擬貨幣兌換、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供撮合服務、代幣發行融資以及虛擬貨幣衍生品交易等虛擬貨幣相關業務屬非法金融活動。境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬非法金融活動。
⑤跨境外匯保證金交易。部分境內、境外企業持境外金融牌照，再利用數字平臺，通過“跨境交付”模式，在我國境內吸納客戶，開展外匯保證金業務。外匯保證金交易在我國是非法的。根據監管部門1994年發布的《關于嚴厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動的通知》，任何未經批準的機構不得擅自開展外匯保證金交易；任何單位和個人不得參與外匯保證金交易。我國外匯管理部門一直嚴厲打擊和處置非法外匯保證金交易。
上述活動很多不受國內法律保護，出國維權困難，更是夾雜很多騙局，好買基金提醒投資人朋友一定注意辨識、多些安全意識。
8）仿冒假冒證券期貨基金經營機構；
不法分子利用投資者對合法機構，特別是實力雄厚、市場影響大的機構的信賴，使用與合法證券公司、基金公司等市場專業機構近似的名稱蒙騙投資者，或者假借與合法證券期貨經營機構、基金管理公司合作，甚至直接假冒合法證券公司、基金公司的名義進行詐騙。不法機構通常借用異地合法機構之名，利用投資者不方便進行現場核實以實施詐騙行為，提高詐騙成功的機會。
好買基金也再提醒下：證券期貨基金業務是需要經營資質的，廣大投資人在投資時需謹慎選擇合法機構（可以到證監會官方網站上查找監管目錄），去持牌機構購買服務，堅持理性投資，謹防上當受騙。
您可以通過以下網址查詢查詢合法證券期貨經營機構及其從業人員信息，或者向當地證監局核實相關機構和人員信息。
證監會網站（www.csrc.gov.cn）
中國證券業協會網站（www.sac.net.cn）
中國期貨業協會網站（www.cfachina.org）
9）非法集資等。
指未經國務院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規定，以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式，向不特定對象吸收資金的行為。常見套路：
①裝點公司門面，營造實力假象。不法分子往往成立公司，辦理工商執照、稅務登記等手續，貌似合法，實則沒有金融資質。這些公司或辦公地點高檔豪華，或宣傳國資背景，或投入重金通過各類媒體甚至央視進行包裝宣傳，或在高檔場所舉行推介會、知識講座，邀請名人、學者和官員站臺造勢，展示與領導合影及各種獎項，欺騙性更強。
②編造投資項目，打消群眾疑慮。從過去的農林礦業開發、民間借貸、房地產銷售、原始股發行、加盟經營等形式逐漸升級包裝為投資理財、財富管理、金融互助理財、海外上市、私募股權等形形色色的理財項目，并且承諾有擔保、可回購、低風險、高回報等。
③混淆投資概念，加大識別難度。不法分子把在地方股權交易中心掛牌吹成上市，把在美國OTCBB市場掛牌混淆是在納斯達克上市；有的利用電子黃金、投資基金、網絡炒匯等新的名詞迷惑群眾，假稱新投資工具或金融產品；有的利用專賣、代理、加盟連鎖、消費增值返利、電子商務等新的經營方式，欺騙群眾投資。
④承諾高額回報，編造“致富”神話。高利引誘，是所有詐騙犯罪分子欺騙群眾的不二法門。不法分子一開始按時足額兌現先期投入者的本息，然后是拆東墻補西墻，用后來人的錢兌現先前的本息，等達到一定規模后，便秘密轉移資金，攜款潛逃。
非法集資看似隱蔽，但仍然有著鮮明的特點，好買基金也提醒廣大投資人朋友們：非法集資要辨明，擦亮雙眼，拒絕“高返利”“高回報”的誘惑，避開非法集資的套路，守護自身的財產和信用安全！
