一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截至收盤，上證指數收于2748.92點，漲幅為0.44%；深成指收于8083.38點，漲幅為0.10%；滬深300收于3212.76點，漲幅為0.37%；創業板收于1530.51點，跌幅為0.40%。兩市成交5510億元，較前一日成交額減少4.13%。大盤股強于小盤股。中證100上漲0.21%，中證1000（詳細，購買）上漲0.13%。

31個申萬一級行業中有22個行業上漲。其中，煤炭、銀行、家用電器表現居前，漲跌幅分別為1.69%、1.61%、1.10%，農林牧漁、醫藥生物、美容護理表現居后，漲跌幅分別為-0.72%、-0.59%、-0.49%。滬市有1078只個數上漲，占比48.38%，深市有225只個數上漲，占比45.00%。非ST個股中，60只個股漲停，19只個股跌停。股指期貨主力合約3個合約均上漲，其中，全部期指好于現貨指數。

申萬一級行業漲跌幅

數據來源：Wind日期：2024/9/23

昨日，中債銀行間債券總凈價指數上漲0.04個百分點。十年期國債報收2.0345%，銀行間7天質押平均成交于1.89%，在岸人民幣對美元報收7.0587。10年期美債收盤在3.75%。

昨日，歐美主要市場多數上漲，納斯達克上漲0.14%，標普上漲0.28%；歐洲普遍上漲。亞太主要市場普遍上漲，其中，恒生指數下跌0.06%，日經225指數上漲1.53%，印度市場上漲0.45%。

二、指數漲跌

數據來源：Wind，日期：2024/9/23

三、新聞

1、印度在MSCI全球指數的權重超過中國

在MSCI全球指數（MSCI All-Country World index）中，印度的權重已經超過中國，2024年9月升至2.33%，超過了中國的2.06%，使印度上升為該指數的第六大權重國別。本月早些時候，印度股票的自由流通量也取代中國股票成為MSCI新興市場可投資指數中最大的國家，在該指數中，印度權重為22%，中國為19%。

印度的藍籌指數Nifty 50指數今年創下歷史新高，因為該國的GDP增長是所有主要經濟體中最強勁的。印度公司爭先恐后地利用該國飆升的股市，Ola Electric 和抵押貸款提供商 Bajaj Housing Finance 是今年迄今為止最大的首次公開募股。Dealogic的數據顯示，今年其股票市場籌集了超過380億美元，是亞洲最高的，是去年同期的兩倍多，超過了過去16年每年的年度水平。印度公司不斷上升的股票交易和流動性，使該國對投資者更加開放。在中國經濟下滑和基金經理拋售中國相關股票之際，印度股市也為全球投資者提供了新的選擇。印度股市表現強勁，而中國股市則落后，隨著 MSCI增減股票，再平衡正在發生，因此一些流動性改善的印度股票在指數中獲得了更大的權重。

MSCI全球指數是全球最大的股票市場基準指數之一，截至 2024 年初，約 4.6 萬億美元的資產以MSCI全球指數為基準。

高盛分析師預計 Nifty 50 將上漲 8%，到 2025 年 9 月底達到 27,500 點。這家美國銀行表示，這些增長將受到十位數左右的企業盈利增長的推動。法國興業銀行（Société Générale）亞洲股票策略師Rajat Agarwal 表示，盡管股票估值很高，但隨著美聯儲降息，資金流入印度股市的狀況會由于新興市場更加有力的經濟前景而持續。然而，一些分析師對印度市場的估值持謹慎態度。高盛策略師表示，MSCI 印度指數的 12 個月遠期市盈率已創下 24.7 的歷史新高，成為有史以來最昂貴的水平。William Blair Investment Management的投資組合經理Vivian Lin Thurston警告說，如果中國公司的“低迷”估值在未來恢復，中國和印度的立場可能會再次逆轉。

2、海外贏、全球贏最新配置思路

美股：以標普500為主、納指為輔。中期維度，人工智能、清潔能源和供應鏈上的投資，將支撐美國經濟的增長中樞，更加實體化的經濟也有助于降低美國宏觀經濟波動率。短期來看，美國的經濟數據有所反復，市場在經濟衰退和軟著陸之間舉棋不定，整體上8月份投資者情緒重拾上行趨勢，對經濟前景更樂觀的人數有所上升，短期關注美國財政赤字、大選進展、科技股交易擁擠度、美元匯率和房地產等順周期品恢復情況。

日股：中性偏多。短期看，日本消失已久的通脹回歸，經濟復蘇重拾動能，日本央行突然加息對市場造成一定擾動，美國衰退預期升溫也對日股造成壓力。中長期看，日本將受益于全球供應鏈的重構，日本公司治理改革也有利于提升投資收益。從全球風險資產配置、發達國家股市對比角度，日本股市仍是當下較好的選擇。

印度：看好，莫迪在議會中席位較少和股市高位是僅有的利空因素，考慮經濟高增速、政治獨立性，當前海外最看好印度。作為人口大國、地緣政治相對獨立的新興經濟體，經濟仍在快速增長的印度是新興市場倉位配置的首選，中長期關注投資增速、金融穩定性，短期關注印度國內政治局面、印度股市估值。當前，印度大選后國內局面逐漸清晰，橫向對比看印度股市仍具有較強吸引力，保持對印度股市的超配。

越南：中性偏謹慎，外向型經濟，一旦美國衰退跡象更加明顯，越南將受影響，當前宏觀波動加大背景下，小國不宜配置太多。中長期維度，越南將受益于全球供應鏈重構，越南經濟仍處于快速增長時期；短期內，越南通脹回升，外貿數據保持高增，國內流動性轉向寬松，政治格局短期企穩。但作為外向型經濟體，若美國經濟衰退，越南將受到不小影響；同時越南股市容量較小，受外資流動影響較大，短期內國內投資者資金流入有效填補了空缺。配置上保持標配。

風險提示：投資有風險。基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。相關數據僅供參考，不構成投資建議。投資人請詳閱基金合同和基金招募說明書、基金產品資料概要等法律文件，并自行承擔投資風險。