頭條新聞
央行“預告”降息，年底前或再降準
10月18日，央行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上表示，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調存款準備金率0.25-0.5個百分點；下調公開市場7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點。預計周一（10月21日）公布的LPR也會下行0.2-0.25個百分點。
在央行表態后，市場預期本月兩個品種LPR將下降20-25個基點，是今年以來LPR第三次下降，也將是近年來降幅最大的一次。
為什么本輪降息力度將會加強？可能有以下兩方面原因：第一，美聯儲開啟了新一輪降息周期，中美利率背離的走勢開始轉變，中美利差將減小。在這種情況下，中國的貨幣政策空間加大。第二，LPR下調符合當前宏觀政策的大方向，力度加大也有助于達到今年的經濟增長目標。
今年以來，穩健的貨幣政策精準有力，多次降準、降息措施力度大、速度快，產生的疊加效應提振了市場信心和預期。LPR下降后，將推動企業和個人的貸款利率進一步下降，有助于降低經營主體融資成本，激發有效融資需求。
此外，目前商業銀行正在加快推進存量房貸利率批量調整工作。本月LPR下降后，存量和新增房貸利率還將進一步降低，將更好地降低居民住房消費負擔，有利于促進房地產市場回穩。
——好買點評
精彩觀點
睿郡資產：行情的關鍵是經濟能否企穩
我們認為，中國的宏觀經濟基本面存在長期的提升空間，關鍵領域是制造業、科技和內需消費，短期面臨的主要問題是，資產價格持續調整過程中的預期收縮的惡性循環。近期股市的超強反彈是打破這個鏈條的第一步，后續如在地產和地方債務領域當中破局，就能徹底打破這個鏈條。經濟企穩預期是否能夠實現，是行情能否走得更遠的關鍵。
勤辰資產：財政政策將助力估值提升
整體來看，國內政策定調積極，財政部將加大財政政策逆周期調節力度，推動經濟高質量發展。后續有利于信用風險的緩釋，助力估值提升。海外方面，美國就業市場下行風險已經成為比通脹風險更重要的美聯儲關注點，就業數據可能帶來更大的市場波動，后續美國大選將成為關注重點。
市場回顧
宏觀新聞
國常會：推進全國統一大市場建設
李強主持召開國務院常務會議，研究部署深入推進全國統一大市場建設的有關舉措。會議指出，推進全國統一大市場建設是一項系統性改革，實質上是為企業營造更加公平有序的發展環境。要堅持標本兼治、綜合施策，推動市場基礎制度規則統一、市場監管公平統一、市場設施高標準聯通，以更有力舉措推動改革走深走實。
股票回購增持貸款正式落地
近日，中國人民銀行聯合金融監管總局、中國證監會發布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》。10月20日，多家公司正式發布相關公告，表示公司或控股股東已與銀行簽訂貸款協議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，意味著首批回購增持案例正式落地。
現貨黃金突破2700美元大關
過去兩周，黃金不斷創歷史新高，10月18日，黃金現貨一舉突破2700美元大關，當周收于2720美元。市場分析認為，這主要是由于ETF資金流入，機構開始在美國大選前對投資組合進行再平衡。而無論選舉結果如何，由于全球利率逐步下降以及央行需求結構性增加，黃金價格可能會進一步上漲。
基金行業動態
首批互換便利名單公布
近日，央行和證監會公布了首批20家公司開展互換便利操作，包括證券、基金等非銀機構，申請額度超過2000億，占首期操作額度5000億的40%，未來視情 可進一步擴大。分析人士認為，互換便利將發揮機構投資者資本市場穩定器的作用，也有助于改善非銀機構總體的流動性環境。
權益類基金業績顯著反彈
受市場行情帶動，權益類基金（包括股票型和混合型基金）業績顯著反彈。Wind數據顯示，在9月24日至10月18日這波行情中，權益類基金整體凈值增長了21.13%，大幅改善年內業績。同時，截至18日，全市場權益類基金的年內平均收益率為6.23%，年內正收益的基金占比超過70%。
研習社知識點
什么是CTA策略？
CTA基金就是幫客戶做期貨投資的基金。CTA管理人力求把握大宗商品的價格波動，通過交易商品期貨實現收益。
風險提示：投資有風險，決策須謹慎。文中觀點不代表平臺投資意見，內容僅供參考并不構成任何投資及應用建議。未經好買財富授權許可，任何機構和個人不得以任何形式復制、引用本文內容和觀點，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財富就此保留一切法律權利。
