有人精妙地將資本市場比作潮汐。潮漲潮落、循環往復，正如全球各個資本市場也存在著不同的周期變化，是不可避免的自然現象。誠然，隨著近幾年全球宏觀環境發生變化，我們確實從不同市場感受到了不一樣的冷暖體驗。
2023年來，美國、日本、德國、印度股市接連創下兩位數漲幅，截至最近5月底，美國納斯達克指數和印度SENSEX30指數仍在刷新歷史峰值。
是否要通過全球配置提升投資組合的性價比？相信在很多投資者心中，這個問題已經從要不要采取行動，轉變成了如何采取行動。
放眼全球，一端是引領科技變革的發達經濟體，一端是具備增長潛力的新興市場。作為個人投資者，我們如何能在本土之外的多個客場作戰中取得不錯的結果呢？
或許，借專業機構之力，是一個便捷且不失性價比的選擇。具體來說，通過哪些途徑可以一站式配置全球股市？選公募vs.選私募，用人民幣投vs.用美元投，什么方式才是最適合自己的？今天，我們要解答的，就是全球配置時的產品選擇問題。
低門檻的公募之選QDII投顧組合“海外贏”
公募產品中，QDII基金是個人投資者投資境外市場最主流、也最便利的一個途徑。QDII基金的參與門檻非常低，最低10元就可以進行投資。當前，QDII股票型基金有跟蹤國家/地區指數的，有跟蹤某個特色行業的，也有主動管理、精選個股的。
然而，不同QDII基金之間常有明顯的業績分化。近一年，市場上表現最好的華夏標普500聯接基金漲幅超過27%，而表現一般的漲幅為20.65%。（數據來源：Wind；時間區間：2023/5/27-2024/5/27）可見，即便是跟蹤相同指數的QDII基金，業績差距也不小。
“海外贏”是一個以人民幣形式，投資境外權益市場的投顧組合產品。通過國別增強、行業增強和美股風格增強策略，加上精選QDII基金，“海外贏”得以應對許多投資者不了解海外、不熟悉QDII的選基困難，同時也滿足了“一鍵”合理分散配置多國市場的投資需求。2023年，MSCI全球指數上漲20%，“海外贏”則跑贏該指數，取得27.66%的亮眼成績。
值得注意的是，作為一個投顧組合，“海外贏”的運作與底層QDII基金息息相關。因此，若底層QDII因額度不足而限制買入，這可能會阻礙投顧組合增加其持倉，從而間接影響“海外贏”產品的正常申購，直至該額度問題得到解決。
額度和策略更豐富的全球配置私募FOF
最近一年，QDII亮眼的業績吸引了越來越多的資金涌入，很多QDII產品剩余額度有限，只能采取限購措施。一時間，想要通過QDII配置全球資產成了一種“稀缺”途徑。
不過對于高凈值投資者來說，還有一個投資全球的便捷途徑容易被我們忽視，那就是全球配置策略的私募FOF基金。
更高投資門檻下，私募FOF基金為我們投資全球權益市場增添了更多元、更靈活的選擇，也解決了當前困擾投資者的額度難題。
目前，國內有全球配置策略的FOF產品，依然是用人民幣來投資全球權益市場，但QDII之外，此類私募FOF還可以投資QDLP基金。
由此，以指數型投資為基石，錨定全球市場的系統性收益，全球配置私募FOF還可以借力有QDLP資質的優秀國際管理人，通過更豐富的股票多頭、股票多空、量化指增等策略，彌補了被動型投資獲取超額的不足。同時，QDLP額度限制更小，能充分滿足投資者用人民幣布局境外股市的需求。
QD制度固然便利，不用投資者去考慮外幣兌換的問題，但投資境外資產或多或少還是會受到一些限制。如果想要實現更全面的全球配置，則可以考慮通過美元來進行全球資產的配置。
環球股票FOF通過美元直接投資境外，少了在投資范圍、外匯額度上的限制，真正實現對全球各區域和各類策略的全面覆蓋，為投資者提供了更廣闊的投資視野和更靈活的資產配置選擇。
以上，我們介紹了一站式配置全球權益資產的三種方式。
總結來看，像“海外贏”這樣的公募投顧組合由專業的主理人幫你優選QDII，投資門檻低，但額度相對有限。而像國內全球配置私募FOF和“環球股票FOF”這樣的私募FOF產品提供了更豐富的投資額度和策略種類，能更好地滿足高凈值投資者布局境外股市的需求。其中，“環球股票FOF”直接用美元進行全球資產配置，在投資靈活性和豐富度上更占優勢。
當前，在逆全球化和AI產業革命引領的新潮汐中，我們怎樣才能在不斷變化的格局中保持投資的平衡？一個可能的策略是，從多個國家獲取多樣化的投資機會。現在看來，這種策略似乎正是資本流動所青睞的答案。
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※ 全球配置的三種選擇，哪個適合你？
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