中歐積極多元配置3個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金產品資料概要
編制日期：2025年4月28日
送出日期：2025年4月29日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
基金簡稱 中歐積極多元配置3個月持有混合（ETF-FOF） 基金代碼 024021 
基金簡稱A 中歐積極多元配置3個月持有混合（ETF-FOF）A 基金代碼A 024021 
基金簡稱C 中歐積極多元配置3個月持有混合（ETF-FOF）C 基金代碼C 024022 
基金管理人 中歐基金管理有限公司 基金托管人 廣發證券股份有限公司 
基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暫未上市 
基金類型 基金中基金 交易幣種 人民幣 
運作方式 其他開放式 開放頻率 對于本基金的各類基金份額，每份基金份額設定鎖定持有期，每份基金份額的鎖定持有期為3個月，鎖定持有期到期后進入開放持有期，每份基金份額自其開放持有期首日起才能辦理贖回及轉換轉出業務。 
基金經理 侯丹琳 開始擔任本基金基金經理的日期  
證券從業日期 2017年4月24日 
注：本基金基金類型為偏股混合型基金中基金（FOF）。
二、基金投資與凈值表現
（一）投資目標與投資策略
請投資者閱讀《招募說明書》"基金的投資"章節了解詳細情況
投資目標 本基金是基金中基金，靈活投資于多種具有不同風險收益特征的基金和其他資產，在嚴格控制投資組合風險的前提下，尋求基金資產的長期穩健增值。 
投資范圍 本基金投資于依法發行或上市的公開募集證券投資基金、股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金（含QDII基金、香港互認基金、公開募集基礎設施證券投資基金（以下簡稱“公募REITs”））、股票（包含創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票）、港股通標的證券（包括股票和ETF）、債券（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、可轉換債券、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具等法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。基金的投資組合比例為：80%以上基金資產投資于其他經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金（含QDII基金、香港互認基金、公募REITs）；投資于ETF的比例不低于非現金基金資產的80%；投資于QDII基金和香港互認基金的比例合計不超過基金資產的20%；本基金對權益類資產的投資合計占基金資產的比例為60%-95%，其中，本基金投資于港股通標的股票不超過股票資產的50%；本基金投資的權益類資產包括股票、股票型基金以及至少滿足以下一條標準的混合型基金：(1)基金合同約定的股票資產占基金資產的比例不低于60%；(2)基金最近4期季度報告中披露的股票資產占基金資產的比例均不低于60%。本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以調整上述投資品種的投資比例。 
主要投資策略 1、大類資產配置策略在大類資產配置方面，本基金主要采用戰略資產配置策略（SAA）和戰術資產配置策略（TAA）。戰略資產配置策略（SAA）是決定基金長期收益率和波動率的關鍵，也是基金力爭實現將基金投資組合長期波動率控制在合適水平這一投資目標的核心。本基金的戰略資產配置策略（SAA）將從國內股票和債券市場的風險收益特征出發，通過綜合分析宏觀政策、經濟周期、行業發展趨勢、市場流動性水平，投資人風險收益偏好等因素，以分散投資的方式，錨定長期目標波動率，進行有效的長期資產配置。本基金的戰術資產配置策略（TAA）是指會更多著眼于在充分研究分析諸如細分經濟周期、各項經濟指標、貨幣政策變化、利率水平、信用利差變化、 
 突發事件性因素等中短期市場變化的基礎上，根據具體不同市場形勢的具體轉變而對基金各類資產組合既定長期投資比例所進行的動態調整，力爭使基金投資組合的長期波動率與目標值不發生重大偏離。通過戰術資產配置，本基金將在戰略資產配置層面實現對長期資產配置的優化，力爭獲取超額回報。2、基金投資策略（1）ETF投資策略對于ETF基金，本基金主要通過其跟蹤基準以及配合市場、行業板塊輪動等進行優選配置，增強投資回報。本基金使用日最大跟蹤偏離度、累計跟蹤偏離度、日均跟蹤偏離度、跟蹤誤差等指標評估其投資風格、收益情況、波動性以及回撤等并考慮子基金的基金規模、是否是市場基準指數、是否開放申購贖回等因素，選擇優質標的進行投資。（2）其它基金投資策略對于不同類別的公募基金，本基金將分別按照不同的指標進行篩選，其中：對于貨幣型基金，主要從基金規模、流動性、風險、收益率等層面進行評估，以滿足流動性管理要求為主。對于指數基金、大宗商品基金等被動管理的公募基金，本基金主要從定量的角度分析其跟蹤誤差、信息比率、規模、流動性以及費率等情況，通過定量為主的方法篩選出其中優秀的基金品種進行投資。對于主動管理的公募非貨幣型基金，本基金通過基金評價研究機構推薦、量化指標篩選打分等一種或多種方法，進行初步分析，獲得候選基金池。在候選基金池范圍內，從多維度對待選投資標的進行定性分析，并做出最終的投資決策。具體來說：1）定量維度本基金將考察風格穩定性、風險收益有效性、收益性、風險度和回撤控制五大類指標，依據基金在過往選定的時間窗口各項指標的表現，對基金經理的投資能力、業績持續性以及風格穩定性等進行綜合打分。其中風格穩定性指標主要包含：與業績基準或市場指數的相關系數、回歸系數、滾動相關系數標準差、基金經理管理年限等細分指標。風險收益有效性指標主要包含：信息比率、夏普比率等細分指標。收益性指標主要包含年化收益率、特定區間的滾動收益率、相對業績基準或市場指數的超額收益等細分指標。風險度指標主要包含年化標準差、跟蹤誤差等細分指標。回撤控制指標主要包含最大回撤絕對值以及與業績基準或市場指數最大回撤的比較等指標。通過定量維度，本基金將剔除業績持續性以及風格穩定性均差的基金投資標的，選出本基金擬投資的候選基金池。2）定性維度 
 在定量維度選出的候選基金池后，本基金將從定性維度進一步判斷各基金的投資價值。具體來說，分為以下幾個項目：a.基金管理人該項目主要考察基金公司的股東結構，管理層的經營哲學，公司業務拓展目標，以及是否為員工提供合理的激勵機制，公司人員流動，員工的素質與從業經歷，資源的分配與組織架構等因素。b.基金經理該項目主要考察具體候選基金的基金經理情況，包括基金經理的從業年限，管理單只基金的最長年限，投資風格，從業管理人家數，基金經理歷史從業合規情況。c.流程該項目主要考察基金，特別是各混合型基金的風格與策略是否具有一致性，是否具有特殊的投資策略安排、獨特的風險收益特征，投資組合的建構方法是否嚴謹，基金的運作是否合法合規，是否有適當的風險管理與控制等因素。d.業績在定量分析的基礎上，該項目主要側重從定性角度考察基金超額收益的來源，分析歷史業績的優缺點，適合的市場風格，業績表現的穩定性等因素。e.成本該項目主要考察候選基金的費用情況，包含申購費、管理費、托管費、銷售服務費、贖回費等，在同等條件下優選低費率基金產品。對于公募REITs，本基金將綜合考量宏觀經濟運行情況、基金資產配置策略、底層資產運營情況、流動性及估值水平等因素，對公募REITs的投資價值進行深入研究，精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據投資策略需要或市場環境變化，可選擇將部分基金資產投資于公募REITs，但本基金并非必然投資公募REITs。3、股票投資策略（1）A股投資策略本基金主要采取自下而上的主動投資管理策略，精選價值被低估的個股，對公司的歷史沿革、財務狀況、盈利能力及前景、資產及權益價值等進行全面深入的研究分析，反復推敲測算公司的合理價值；自上而下判斷公司所在行業在長周期中所處的位置以配合對公司合理價值的評估，注重安全邊際，選擇能為投資者持續創造價值的股票；同時輔以合理價值發現和被市場認同的觸發因素判斷，提高選股的有效性。對于存托憑證的投資，本基金將依照境內上市交易的股票，通過定性分析和定量分析相結合的方式，精選優質上市公司；并最大限度避免由于存托憑 
 證在交易規則、上市公司治理結構等方面的差異而或有的負面影響。（2）港股通標的股票投資策略本基金可通過港股通機制投資港股通機制下允許買賣的規定范圍內的香港聯交所上市的股票。對于港股通標的股票，本基金主要采用“自下而上”個股研究方式，精選出具有投資價值的優質標的。其篩選維度主要包括但不限于：治理結構與管理層（例如：良好的公司治理結構，優秀、誠信的公司管理層等）、行業集中度及行業地位（例如：具備獨特的核心競爭優勢，如產品優勢、成本優勢、技術優勢和定價能力等）、公司業績表現（例如：業績穩定并持續、具備中長期持續增長的能力等）。 
業績比較基準 中證A500指數收益率×70%+上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約收益率×5%+中債新綜合全價(總值)指數收益率×25% 
風險收益特征 本基金為混合型基金中基金（FOF），風險與預期收益高于債券型基金中基金、債券型基金，高于貨幣型基金中基金、貨幣市場基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。本基金還可投資港股通標的證券，需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。 
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購／申購／贖回基金過程中收取：
中歐積極多元配置3個月持有混合（ETF-FOF）A
費用類型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費方式/費率 備注 
認購費 M 0.20%  
100萬元≤M 0.10%  
500萬元≤M 1000.00元/筆  
申購費（前收費） M 0.30%  
100萬元≤M 0.20%  
500萬元≤M 1000.00元/筆  
贖回費 N＜180日 0.50%  
N≥180日 0  
注：上表適用于投資者（通過基金管理人的直銷中心認購/申購本基金A類基金份額的養老
金客戶除外）認購/申購A類基金份額的情形，通過基金管理人的直銷中心認購/申購本基金
A類基金份額的養老金客戶費率適用情況詳見本基金招募說明書及相關公告。
認購費C：本基金C類份額不收取認購費
申購費C：本基金C類份額不收取申購費
贖回費C：本基金設置3個月鎖定期限，3個月后方可贖回，贖回時不收取贖回費。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方 
管理費 0.80% 基金管理人和銷售機構 
托管費 0.12% 基金托管人 
銷售服務費 中歐積極多元配置3個月持有混合（ETF-FOF）C 0.30% 銷售機構 
其他費用 詳見招募說明書的基金費用與稅收章節。 相關服務機構 
注：1、本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。
2、本基金的管理費/托管費按前一日基金資產凈值中扣除本基金持有的基金管理人自
身管理/托管人自身托管的其他公開募集證券投資基金對應資產凈值后剩余部分計提。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金的風險主要包括：
-市場風險
1、政策風險，2、利率風險，3、信用風險，4、通貨膨脹風險，5、再投資風險，6、
法律風險；
-管理風險；
-流動性風險；
-其它風險；
-特有風險：
1、本基金的各類基金份額均設置鎖定持有期，原則上每份基金份額的鎖定持有期為3個月，
基金份額在鎖定持有期內不辦理贖回及轉換轉出業務。鎖定持有期到期后進入開放持有期，
每份基金份額自其開放持有期首日起才能辦理贖回及轉換轉出業務。因此基金份額持有人面
臨在鎖定持有期內不能贖回基金份額的風險。
2、本基金為基金中基金，基金資產主要投資于其他公開募集證券投資基金的基金份額，因
此本基金所持有的基金的業績表現、持有基金的基金管理人水平等因素將影響到本基金的基
金業績表現。
3、本基金為基金中基金，基金資產主要投資于其他公開募集證券投資基金的基金份額，除
了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理費，持有本基金托管人托管的其他基
金部分不收取托管費，申購本基金管理人管理的其他基金不收取申購費、贖回費（不包括按
照基金合同應歸入基金資產的部分）、銷售服務費等，基金中基金承擔的相關基金費用可能
比普通開放式基金高。
4、本基金的主要投資范圍為其他公開募集證券投資基金，占本基金相當比例的被投資基金
暫停估值、暫停申購/贖回，本基金可能暫停或拒絕申購、暫停或延緩辦理贖回業務。
5、本基金投資流通受限基金時，對于封閉式基金而言，當要賣出基金的時候，可能會面臨
在一定的價格下無法賣出而要降價賣出的風險；對于流通受限基金而言，由于流通受限基金
的非流通特性，在本基金參與投資后將在一定的期限內無法流通，在面臨基金大規模贖回的
情況下有可能因為無法變現造成流動性風險。
6、巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過
前一工作日基金總份額的百分之十時，本基金將可能無法及時贖回持有的全部基金份額，影
響本基金的資金安排。
7、本基金會面臨基金價格變動的風險。如果基金價格下降到買入成本之下，在不考慮分紅
因素影響的情況下，本基金會面臨虧損風險。
8、本基金的投資范圍包括資產支持證券。基金管理人本著謹慎和控制風險的原則進行資產
支持證券投資，但仍或面臨信用風險、利率風險、提前償付風險、操作風險，所投資的資產
支持證券之債務人出現違約，或由于資產支持證券信用質量降低、市場利率波動導致證券價
格下降，造成基金財產損失。受資產支持證券市場規模及交易活躍程度的影響，資產支持證
券存在一定的流動性風險。
9、港股交易失敗風險：港股通業務存在每日額度限制。在香港聯合交易所有限公司（以下
或稱“聯交所”）開市前階段，當日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風險；在
聯交所持續交易時段，當日額度使用完畢的，當日本基金將面臨不能通過港股通進行買入交
易的風險。
10、匯率風險：本基金可投資港股通標的證券，在交易時間內提交訂單依據的港幣買入參考
匯率和賣出參考匯率，并不等于最終結算匯率。港股通交易日日終，中國證券登記結算有限
責任公司進行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分攤至每筆交易，確定交易實際適用的結算
匯率。故本基金投資面臨匯率風險，匯率波動可能對基金的投資收益造成損失。
11、境外市場的風險。
（1）本基金將通過港股通機制投資于香港市場，在市場進入、投資額度、可投資對象、稅
務政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調整，這些限制因素的變化可能對
本基金進入或退出當地市場造成障礙，從而對投資收益以及正常的申購贖回產生直接或間接
的影響。
（2）香港市場交易規則有別于內地A股市場規則，此外，在港股通機制下參與香港股票投
資還將面臨包括但不限于如下特殊風險：
1）港股市場股價波動較大的風險：香港市場證券實行T+0回轉交易，且對個股交易價格并
無漲跌幅上下限的規定，因此港股可能表現出比A股更為劇烈的股價波動；
2）港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險：只有內地與香港兩地均為交易日且能夠滿
足結算安排的交易日才為港股通交易日，因此在內地開市香港休市的情形下，港股通不能正
常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險；
3）出現聯交所規定的相關情形時，聯交所將可能停市，投資者將面臨在停市期間無法進行
港股通交易的風險；出現內地證券交易所證券交易服務公司認定的交易異常情況時，內地證
券交易所證券交易服務公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務，投資者將面臨在暫停
服務期間無法進行港股通交易的風險；
4）投資者因港股通標的股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取
得的港股通標的股票以外的聯交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，相關交易
所另有規定的除外；因港股通標的股票權益分派或者轉換等情形取得的聯交所上市股票的認
購權利在聯交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權；因港股通標的股票權益分派、
轉換或者上市公司被收購等所取得的非聯交所上市證券，可以享有相關權益，但不得通過港
股通買入或賣出；
5）代理投票。由于中國結算是在匯總投資者意愿后再向香港結算提交投票意愿，中國結算
對投資者設定的意愿征集期比香港結算的征集期稍早結束；投票沒有權益登記日的，以投票
截止日的持有作為計算基準；投票數量超出持有數量的，按照比例分配持有基數；
6）本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化，選擇將部分基金資產投資于
港股或選擇不將基金資產投資于港股，基金資產并非必然投資港股。
12、本基金的投資范圍包括存托憑證，存托憑證是由存托人簽發、以境外證券為基礎在中國
境內發行，代表境外基礎證券權益。存托憑證持有人實際享有的權益與境外基礎證券持有人
的權益雖然基本相當，但并不能等同于直接持有境外基礎證券。投資于存托憑證可能會面臨
由于境內外市場上市交易規則、上市公司治理結構、股東權利等差異帶來的相關成本和投資
風險。在交易和持有存托憑證過程中需要承擔的義務及可能受到的限制，應當關注證券交易
普遍具有的宏觀經濟風險、政策風險、市場風險、不可抗力風險等。
13、投資公募REITs（以下或簡稱“基礎設施基金”）可能面臨以下風險，包括但不限于：
（1）基金價格波動風險。
基礎設施基金大部分資產投資于基礎設施項目，具有權益屬性，受經濟環境、運營管理等因
素影響，基礎設施項目市場價值及現金流情況可能發生變化，可能引起基礎設施基金價格波
動，甚至存在基礎設施項目遭遇極端事件（如地震、臺風等）發生較大損失而影響基金價格
的風險。
（2）基礎設施項目運營風險。
基礎設施基金投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎設施項目運營情況，基礎設施項目可
能因經濟環境變化或運營不善等因素影響，導致實際現金流大幅低于測算現金流，存在基金
收益率不佳的風險，基礎設施項目運營過程中租金、收費等收入的波動也將影響基金收益分
配水平的穩定。此外，基礎設施基金可直接或間接對外借款，存在基礎設施項目經營不達預
期，基金無法償還借款的風險。
（3）流動性風險。
基礎設施基金采取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的
風險。
（4）終止上市風險。
基礎設施基金運作過程中可能因觸發法律法規或交易所規定的終止上市情形而終止上市，導
致投資者無法在二級市場交易。
（5）稅收等政策調整風險。
基礎設施基金運作過程中可能涉及基金持有人、公募基金、資產支持證券、項目公司等多層
面稅負，如果國家稅收等政策發生調整，可能影響投資運作與基金收益。
（6）基礎設施基金相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和交易所業務規則，可能
根據市場情況進行修改，或者制定新的法律法規和業務規則，投資者應當及時予以關注和了
解。
-本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險
（二）重要提示
中國證監會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益
做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保
證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信
息發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在
一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨
時公告等。
因基金合同產生或與之相關的爭議，各方當事人應通過協商、調解解決，協商、調解不
能解決的，任何一方均有權將爭議提交廣州仲裁委員會，仲裁地點為廣州市，按照廣州仲裁
委員會屆時有效的仲裁規則進行仲裁。仲裁裁決是終局的，對當事人均有約束力。除非仲裁
裁決另有規定，仲裁費由敗訴方承擔。爭議處理期間，基金管理人和基金托管人應恪守基金
管理人和基金托管人職責，各自繼續忠實、勤勉、盡責地履行基金合同和托管協議規定的義
務，維護基金份額持有人的合法權益。基金合同受中國法律（為本合同之目的，不包括香港
特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區法律）管轄并從其解釋。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站[www.zofund.com][客服電話：400-700-9700]
1、《中歐積極多元配置3個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金合同》
《中歐積極多元配置3個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）托管協議》
《中歐積極多元配置3個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）招募說明書》
2、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構及聯系方式
5、其他重要資料
六、其他情況說明
無
              

                

               中歐積極多元配置3個月持有期混合型基金中基金(ETF-FOF)基金產品資料概要.pdf