國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金（FOF）（國投瑞銀興潤6個月定期開放混合（FOF）C）基金產品資料概要
編制日期：2025年4月17日
送出日期：2025年4月18日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
國投瑞銀興潤6個月定
基金簡稱基金代碼024006
期開放混合（FOF）
國投瑞銀興潤6個月定
下屬基金簡稱下屬基金代碼024007
期開放混合（FOF）C
國投瑞銀基金管理有限
基金管理人基金托管人招商銀行股份有限公司
公司
基金合同生效日-
基金類型基金中基金交易幣種人民幣
運作方式定期開放式開放頻率每6個月
開始擔任本基金
-
基金經理的日期
基金經理楊晗
證券從業日期2016-05-23
《基金合同》生效后，連續20個工作日出現基金份額持有人數量不滿
200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當在
定期報告中予以披露；連續60個工作日出現前述情形的，基金管理人
應當在10個工作日內向中國證監會報告并提出解決方案，如持續運
作、轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個
月內召集基金份額持有人大會。
在基金存續期內，發生以下任何一種情形時，基金合同將終止并進行
其他
基金財產清算，且無需召開基金份額持有人大會，同時基金管理人應
履行相關的監管報告和信息披露程序：
（1）連續兩個開放期屆滿時，本基金的基金份額持有人數量不滿200
人的；
（2）連續兩個開放期屆滿時，本基金的基金資產凈值低于5000萬元
的。
法律法規或中國證監會另有規定時，從其規定。
二、基金投資與凈值表現
(一)投資目標與投資策略
在嚴格控制風險的前提下，本基金通過定量與定性研究相結合的方法
投資目標
進行資產配置和基金精選，力爭實現超越業績比較基準的投資業績。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括經中國證監會
依法核準或注冊的公開募集證券投資基金（以下簡稱“證券投資基金”，
含QDII基金、香港互認基金、商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）
和公開募集基礎設施證券投資基金（以下簡稱“公募REITs”））、股
票（包含主板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票、存托
憑證）、港股通標的股票、債券（包括國債、央行票據、金融債券、
企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級
債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券、
可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、
債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具，以及法律法規或中
國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關
規定）。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履
行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金的投資組合比例為：80%以上基金資產投資于證券投資基金（含
QDII基金、香港互認基金、商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）
投資范圍和公募REITs），但在開放期開始前15個工作日至開放期結束后15個
工作日的期間內，本基金投資不受前述比例限制。本基金投資于權益
類資產的比例合計占基金資產凈值的0-40%，投資于港股通標的股票
比例不超過股票資產的50%；其中權益類資產為股票（含存托憑證）、
股票型證券投資基金以及符合以下兩種情況之一的混合型證券投資基
金：一是基金合同約定股票（含存托憑證）資產投資比例不低于基金
資產的60%；二是最近4個季度定期報告披露的股票（含存托憑證）資
產占基金資產的比例不低于60%。本基金投資商品基金（含商品期貨
基金和黃金ETF）的比例不得超過基金資產的10%；投資QDII基金和
香港互認基金的比例合計不得超過基金資產的20%；投資貨幣市場基
金的比例不得超過基金資產的15%；投資單只基金的比例不高于本基
金資產凈值的20%。開放期內，本基金保留的現金或到期日在一年以
內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%；封閉期內不受上
述5%的限制；其中，上述現金不包括結算備付金、存出保證金、應收
申購款等。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人
在履行適當程序后，可以調整上述投資品種的投資比例。
本基金以自上而下的資產配置和自下而上的投資標的精選為核心，追
求有效風險控制下的長期穩健回報。
1、資產配置策略：本基金根據各類資產的市場趨勢和預期收益風險的
比較判別，對各類資產的配置比例進行動態調整，以期在投資中達到
風險和收益的優化平衡。
2、基金投資策略：在基金精選方面，本基金將注重選擇與本基金資產
配置目標匹配度高的被動指數（含增強）和/或主動管理基金；被動指
主要投資策略
數（含增強）型基金方面，通過對標的指數匹配性、跟蹤誤差、增強
收益、基金資產規模、流動性、運營規則、交易折溢價、交易費用以
及基金管理人在被動管理基金上的經驗等因素的綜合分析，選擇合適
的指數基金；貨幣市場基金方面，通過對規模、流動性、業績和業績
穩定性的評估，結合貨幣市場基金持有人結構、歷史平均到期期限、
歷史組合偏離度等風險指標，綜合選擇適合的貨幣市場基金；主動管
理型基金方面，基金管理人通過對基金公司、基金經理和基金產品三
個維度的研究分析，精選主動管理型基金產品。本基金將綜合考量宏
觀經濟運行情況、基金資產配置策略、底層資產運營情況、流動性及
估值水平等因素，對公募REITs的投資價值進行深入研究，精選出具有
較高投資價值的公募REITs進行投資。
3、其他資產的投資策略：（1）股票投資策略：本基金的股票投資策
略主要采用“自下而上”選股策略，輔以行業分析進行組合優化。（2）
存托憑證投資策略：本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略，
基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷，進行存托憑證的投資。（3）
港股通標的股票投資：本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互
通機制適度參與港股市場投資，以增強整體收益。（4）債券投資策略：
本基金將根據需要適度進行債券投資，在追求債券資產投資收益的同
時兼顧流動性和安全性。本基金債券投資策略主要包括：久期策略、
收益率曲線策略、類別選擇策略和個券選擇策略。（5）可轉換債券投
資管理策略：本基金將著重于對可轉換債券對應的基礎股票進行分析
與研究，同時兼顧其債券價值和轉換期權價值。本基金將利用期權定
價模型等數量化方法對可轉換債券的價值進行估算，選擇價值低估的
可轉換債券進行投資。（6）可交換債券投資管理策略：本基金將結合
對可交換債券的純債部分價值以及對目標公司的股票價值的綜合評
估，選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。（7）資產支持證
券：資產支持證券定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質
量、提前償還率等多種因素影響，本基金將在基本面分析和債券市場
宏觀分析的基礎上，以數量化模型確定其內在價值。
4、風險控制策略：本基金將采用多種風險評估與控制策略，對投資組
合進行事前和事后的風險評估、監測與管理。
5、開放期投資策略：開放期內，本基金將保持較高的組合流動性，方
便投資人安排投資，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，
將主要投資于高流動性的投資品種，減小基金凈值的波動。
中證800指數收益率×20%+中債綜合指數收益率×75%+銀行活期存
業績比較基準
款利率(稅后)×5%
本基金為混合型基金中基金，其預期風險和預期收益高于債券型基金、
債券型基金中基金、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金，低于股票型
風險收益特征
基金和股票型基金中基金。本基金如果投資港股通標的股票，需承擔
匯率風險以及境外市場的風險。
注：詳見《國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金（FOF）招募說明書》“九、
基金的投資”。
(二)投資組合資產配置圖表/區域配置圖表
投資組合資產配置圖表
無
(三)自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業績比較基準的比較
圖
無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
注：1、本基金收取的贖回費，將全額計入基金財產。
2、本基金C類基金份額認購份額的計算方法如下：認購份額＝（認購金額＋認購資金產生
的利息）÷基金份額初始面值。
3、本基金C類基金份額申購份額的計算方法如下：申購份額＝申購金額÷申購當日的C類基
金份額凈值。
4、本基金C類基金份額贖回金額的計算方式為：贖回總金額＝贖回份額×贖回當日的C類基
金份額凈值；贖回費用＝贖回總金額×贖回費率；凈贖回金額＝贖回總金額-贖回費用。
認購費：
本基金C類基金份額不收取認購費。
申購費：
本基金C類基金份額不收取申購費。
贖回費：
持有時間少于7日，贖回費率為1.50%；
持有時間大于等于7日且少于一個封閉期，贖回費率為0.50%；
持有時間大于等于一個封閉期，贖回費率為0。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收費方
管理費0.40%基金管理人、銷售機構
托管費0.10%基金托管人
銷售服務費0.40%銷售機構
審計費用-會計師事務所
信息披露費-規定披露報刊
《基金合同》生效后與基金相關的律
師費、基金份額持有人大會費用、基
金的證券交易費用、基金的銀行匯劃
費用、基金相關賬戶的開戶及維護費
其他費用用等費用，以及按照國家有關規定和相關服務機構
《基金合同》約定，可以在基金財產
中列支的其他費用。費用類別詳見本
基金《基金合同》及《招募說明書》
或其更新。
注：1、本基金交易證券等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。
2、本基金運作相關費用為年金額的，為基金整體承擔費用，且年金額為預估值，最終實際
金額以基金定期報告披露為準。
3、本基金投資于本基金管理人所管理的公開募集證券投資基金的部分不收取管理費，投資
于本基金托管人所托管的公開募集證券投資基金的部分不收取托管費。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失本金。投資有風險，投資者購買基金時應認真
閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
1、本基金的特定風險
（1）本基金為混合型基金中基金，80%以上基金資產投資于證券投資基金（含QDII
基金、香港互認基金、商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）和公募REITs），但在開放
期開始前15個工作日至開放期結束后15個工作日的期間內，本基金投資不受前述比例限
制。本基金投資于權益類資產的比例合計占基金資產凈值的0-40%，投資于港股通標的股
票比例不超過股票資產的50%；其中權益類資產為股票（含存托憑證）、股票型證券投資基
金以及符合以下兩種情況之一的混合型證券投資基金：一是基金合同約定股票（含存托憑證）
資產投資比例不低于基金資產的60%；二是最近4個季度定期報告披露的股票（含存托憑
證）資產占基金資產的比例不低于60%。本基金投資商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）
的比例不得超過基金資產的10%；投資QDII基金和香港互認基金的比例合計不得超過基金
資產的20%；投資貨幣市場基金的比例不得超過基金資產的15%；投資單只基金的比例不
高于本基金資產凈值的20%。開放期內，本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債
券的比例合計不低于基金資產凈值的5%；封閉期內不受上述5%的限制；其中，上述現金
不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。因此本基金所持有的各類資產、股票市場
等的變化、基金的業績表現、持有基金的基金管理人水平等因素將影響到本基金的基金業績
表現。本基金預期風險和預期收益高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金和貨
幣型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。本基金如果投資港股通標的股票，
還需承擔匯率風險以及境外市場的風險。
（2）本基金為基金中基金，基金資產主要投資于證券投資基金，除了持有的本基金管
理人管理的其他基金部分不收取管理費，持有本基金托管人托管的其他基金部分不收取托管
費，申購本基金管理人管理的其他基金（ETF除外），應當通過直銷渠道申購且不收取申購
費、贖回費（按照相關法規、基金招募說明書約定應當收取，并計入基金財產的贖回費用除
外）、銷售服務費等銷售費用，基金中基金承擔的相關基金費用可能比普通的開放式基金高。
（3）本基金的主要投資范圍為證券投資基金，所投資或持有的證券投資基金拒絕或暫
停申購/贖回、暫停上市或二級市場交易停牌，基金管理人無法找到其他合適的可替代的基
金品種，或占相當比例的被投資基金暫停贖回時，本基金可能暫停或拒絕申購、暫停贖回業
務或延緩支付贖回款項。
（4）本基金投資流通受限基金時，對于封閉式基金而言，當要賣出基金的時候，可能
會面臨在一定的價格下無法賣出而要降價賣出的風險；對于流通受限基金而言，由于流通受
限基金的非流通特性，在本基金參與投資后將在一定的期限內無法流通，在面臨基金大規模
贖回的情況下有可能因為無法變現造成流動性風險。
另外，巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申
請超過前一工作日基金總份額的百分之二十時，本基金將可能無法及時贖回持有的全部基金
份額，影響本基金的資金安排。
（5）本基金投資范圍包括QDII基金、香港互認基金，因此也將面臨海外市場風險、
匯率風險、政府管制風險、法律風險、稅務風險及政治風險等。
（6）本基金的投資范圍包括資產支持證券，若所投資的資產支持證券之債務人出現違
約，或在交易過程中發生交收違約，或由于資產支持證券信用質量降低導致證券價格下降，
有可能給基金財產造成損失。另外，受資產支持證券市場規模及交易活躍程度的影響，資產
支持證券可能無法在同一價格水平上進行較大數量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
（7）在基金存續期內，發生以下任何一種情形時，基金合同將終止并進行基金財產清
算，且無需召開基金份額持有人大會，同時基金管理人應履行相關的監管報告和信息披露程
序：
1）連續兩個開放期屆滿時，本基金的基金份額持有人數量不滿200人的；
2）連續兩個開放期屆滿時，本基金的基金資產凈值低于5000萬元的。
因此，本基金投資者可能面臨基金合同自動終止的風險。
（8）本基金以定期開放方式運作，即以封閉期和開放期相交替的方式運作。本基金第
一個開放期的首日為本基金基金合同生效日的6個月后的月度對日，第二個開放期的首日
為本基金基金合同生效日的12個月后的月度對日，第三個開放期的首日為本基金基金合同
生效日的18個月后的月度對日，以此類推。本基金的每個開放期不少于2個工作日并且最
長不超過20個工作日，開放期的具體時間以基金管理人屆時公告為準。在開放期內，投資
人可根據相關業務規則辦理基金份額申購、贖回或其他業務。
本基金在存續期內，除開放期外，均為封閉期。在封閉期內，本基金不辦理基金份額的
申購、贖回等業務，也不上市交易。
因此，在封閉期內，基金份額持有人將面臨因不能贖回基金份額而出現的流動性約束。
基金份額持有人應特別留意本基金的開放日期，若錯過某一開放期而未能贖回，其份額將自
動轉入下一封閉期，至少到下一開放期方可贖回。
（9）存托憑證投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，除承擔境內上市交易股票投資的共同風險外，本基金
還將面臨中國存托憑證價格大幅波動甚至出現較大虧損的風險，以及與中國存托憑證發行機
制相關的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎證券發行人的股東在法律地位、享有權利等
方面存在差異可能引發的風險；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權等方面的特殊安排
可能引發的風險；存托協議自動約束存托憑證持有人的風險；因多地上市造成存托憑證價格
差異以及波動的風險；存托憑證持有人權益被攤薄的風險；存托憑證退市的風險；已在境外
上市的基礎證券發行人，在持續信息披露監管方面與境內可能存在差異的風險；境內外法律
制度、監管環境差異可能導致的其他風險。
（10）港股通標的股票投資風險
本基金可投資于港股通標的股票，從而面臨相應的風險。
1）港股通機制相關風險
港股通在市場準入、投資額度、可投資對象、交易稅費等方面都有一定的限制，而且此
類限制可能會不斷調整，這些限制因素及其變化可能對本基金進入或退出當地市場造成障礙，
從而對投資收益以及正常的申購贖回產生直接或間接的影響。例如，港股通業務存在每日額
度限制，在額度不足的情況下，本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易或交易失敗的風
險。
2）匯率風險
本基金以人民幣銷售與結算，港幣相對于人民幣的匯率變化將會影響本基金港股投資部
分的資產價值，從而導致基金資產面臨潛在風險；也就是說，本基金在境外取得的港幣計價
的投資收益可能會因為人民幣升值被部分侵蝕，帶來匯率風險。
3）境外市場風險
a、稅務風險
香港地區在稅務方面的法律法規與境內存在一定差異，基金投資香港市場可能會就股息、
利息、資本利得等收益向當地稅務機構繳納稅金，該行為可能會使基金收益受到一定影響。
此外，香港地區的稅收規定可能發生變化，或者實施具有追溯力的修訂，可能導致本基金向
香港地區繳納在基金銷售、估值或者出售投資當日并未預計的額外稅項。
b、市場風險
基金投資于港股的部分將受到香港市場宏觀經濟運行情況、產業景氣循環周期、貨幣政
策、財政政策、產業政策等多種因素的影響，上述因素的波動和變化可能會使基金資產面臨
潛在風險。此外，香港證券市場對于負面的特定事件、特有的政治因素、法律法規、市場狀
況、經濟發展趨勢的反應較A股證券市場可能有諸多不同，從而帶來市場風險的增加。
c、交易風險
香港市場在交易規則、交易時間、清算交收安排等交易制度方面有別于A股市場,可能
會給本基金投資帶來特殊交易風險，包括但不限于無法及時捕捉相關投資機會或規避投資風
險、凈值波動幅度增大以及更高的操作風險等。
（11）投資公募REITs的特有風險
公募REITs采用“公募基金+基礎設施資產支持證券”的產品結構，主要特點如下：一
是公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風險收益特征，80%以上基金資產投
資于基礎設施資產支持證券，并持有其全部份額，基金通過基礎設施資產支持證券持有基礎
設施項目公司全部股權，穿透取得基礎設施項目完全所有權或經營權利；二是公募REITs
以獲取基礎設施項目租金、收費等穩定現金流為主要目的，收益分配比例不低于合并后基金
年度可供分配金額的90%；三是公募REITs采取封閉式運作，不開放申購與贖回，在證券
交易所上市。投資公募REITs可能面臨以下風險，包括但不限于：
1）公募REITs二級市場價格波動風險
公募REITs大部分資產投資于基礎設施項目，具有權益屬性，受經濟環境、運營管理等
因素影響，基礎設施項目市場價值及現金流情況可能發生變化，可能引起公募REITs價格波
動，甚至存在基礎設施項目遭遇極端事件（如地震、臺風等）發生較大損失而影響公募REITs
價格的風險。
2）基礎設施項目運營風險
公募REITs投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎設施項目運營情況，基礎設施項目
可能因經濟環境變化或運營不善等因素影響，導致實際現金流大幅低于測算現金流，存在公
募REITs收益率不佳的風險，基礎設施項目運營過程中租金、收費等收入的波動也將影響基
金收益分配水平的穩定。此外，公募REITs可直接或間接對外借款，存在基礎設施項目經營
不達預期，公募REITs無法償還借款的風險。
3）流動性風險
公募REITs采取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，投資者結構以機
構投資者為主，存在流動性不足的風險。公募REITs基礎設施項目的原始權益人或其同一控
制下的關聯方作為戰略投資者所持有的戰略配售份額較多，且需要滿足一定的持有期要求，
在一定時間內無法交易，因此公募REITs上市初期可交易份額并非公募REITs全部份額，公
募REITs面臨因上市交易份額不充分而可能導致的流動性風險。
4）公募REITs基金份額凈值無法反映基礎設施項目的真實價值的風險
公募REITs依據《企業會計準則》規定對基礎設施項目進行估值。公募REITs基金管理
人聘請符合條件的評估機構對基礎設施項目資產進行評估（至少每年一次），但相關評估結
果不代表基礎設施項目資產的真實市場價值，因此公募REITs對基礎設施項目的估值可能無
法體現其公允價值。基礎設施項目評估價值基于多項假設作出，基礎設施項目評估價值與公
募REITs基金份額凈值可能存在差異，也不代表公募REITs二級市場交易價格。
5）停牌或終止上市風險
公募REITs在上市期間可能因各種原因導致停牌，在停牌期間不能買賣基金份額。公募
REITs在運作過程中可能因觸發法律法規或交易所規定的終止上市情形而終止上市，導致投
資者無法在二級市場交易而受到損失。
6）資產支持專項計劃等特殊目的載體提前終止的風險
因發生資產支持專項計劃等特殊目的載體法律文件約定的提前終止事項，專項計劃等特
殊目的載體提前終止，則可能導致公募REITs無法獲得預期收益，甚至導致公募REITs提前
終止的風險。
7）稅收風險
公募REITs運作過程中可能涉及基金份額持有人、公募基金、資產支持專項計劃、項目
公司等多層面稅負，如果國家稅收等政策發生調整，可能影響投資運作與公募REITs基金收
益。
8）政策調整風險
公募REITs相關法律法規、監管機構政策和交易所業務規則，可能根據市場情況進行修
改，或者制定新的法律法規、監管機構政策和業務規則，使公募REITs或基金份額持有人利
益受到影響的風險。
2、啟用側袋機制的風險
當本基金啟用側袋機制時，實施側袋機制期間，側袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，
并不得辦理申購、贖回和轉換。因特定資產的變現時間具有不確定性，最終變現價格也具有
不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時的特定資產的估值，基金份額持有人可能因此
面臨損失。
3、投資組合的風險
本基金的證券投資組合所面臨的風險主要包括市場風險、信用風險及流動性風險。
4、開放式基金共有的風險：如合規性風險、管理風險、操作風險、其他風險。
（二）重要提示
中國證監會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
各方當事人同意，因《基金合同》而產生的或與《基金合同》有關的一切爭議，如經友
好協商未能解決的，則任何一方應當將爭議提交深圳國際仲裁院，按照深圳國際仲裁院屆時
有效的仲裁規則進行仲裁。仲裁地點為深圳市。仲裁裁決是終局的，對仲裁各方當事人均有
約束力。除非仲裁裁決另有規定，仲裁費用及律師費用由敗訴方承擔。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息
發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時
公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見國投瑞銀基金管理有限公司官方網站［www.ubssdic.com］［客服電話：
400-880-6868、0755-83160000］
（1）《國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金（FOF）基金合同》
（2）《國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金（FOF）托管協議》
（3）《國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金（FOF）招募說明書》
（4）定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
（5）基金份額凈值
（6）基金銷售機構及聯系方式
（7）其他重要資料
              

                

               國投瑞銀興潤6個月定期開放混合型基金中基金(FOF)(國投瑞銀興潤6個月定期開放混合(FOF)C)基金產品資料概要.pdf